AI产业信息更新

1）二季度光模块业绩有望加速，注意就是今年二季度哦。一季度中际的业绩由于物料不够还收着点，新易胜一季度物料提货量环比Q4增加两倍。另外索尔斯/剑桥/立讯 有望新进meta，之前剑桥传出过meta审厂，对于东山是新预期。

索尔斯就是东山精密，他还有个逻辑，光芯片紧缺。（下篇文章具体更新）

2）rubin PCB单板价值量最大的是switch tray 2500美金，midplane 450美金，CPU/GPU的模组板子 550美金。单机柜52000美金，胜宏明年有望营收大幅增长。

Switch Tray（交换托盘）本质上是一个承载了多个NV Switch ASIC芯片的高密度PCB板。通常采用极高阶的HDI（高密度互连）、超低损耗材料（M8/M9等级）以及复杂的层叠设计（20-24层甚至更高）。

目前Switch Tray的供应格局是“台系主导，陆系切入”：

欣兴电子：台湾龙头，目前是全球主要的Switch Tray供应商之一，尤其在早期GB200方案中占据较大份额。

胜宏科技：高密度板龙头。在GB200/NVL72架构中，胜宏科技凭借其在高阶HDI（6阶）上的突破，成功切入了英伟达供应链，成为Switch Tray的主要供应商。

沪电股份 ：多层板龙头。已实现54层以上高多层板的规模化量产，并掌握了78层甚至108层超高层板的技术。它是全球首家通过英伟达78层M9级正交背板认证并批量供货的企业。是英伟达Switch Tray和UBB基板的第一大供应商，在GB300/Rubin架构中占据主导地位