《九子夺嫡 | 决定行情的复杂性》

清康熙四十七年（1708年）：木兰围场，康熙以皇太子胤礽“不法祖德，不遵朕训，惟肆恶虐众，暴戾淫乱”为由，下诏废黜太子--13。这位从康熙十四年当时太子计算，胤礽已经当了33年太子，不风流倜傥一点，恐怕都活不过老爷子。虽然胤礽当皇太子时仅仅2岁。但大清朝皇帝都有早死的好习惯。

九子夺嫡也由此正式拉开序幕。......直到康熙六十一年，即1722年，康熙帝病逝于畅春园，就是那个后来被洋鬼子烧掉的大院子的其中一个。步军统领隆科多宣读遗诏，传位皇四子胤禛。次年改元雍正！！！

01科技股倒下之后，市场出现了十八路诸侯勤王的局面。也有点九子夺嫡的味道。具体板块细节上面文章已经说过。试想连厄尔尼诺这种太阳系的事情，都能炒出翻倍行情。可见《天下苦秦久矣！》从矛盾的角度来说。有涨就一定会有跌。反过来有跌也一定会有涨。缺少了跌这个参照物，涨又该如何定义呢？科技硬件基本面都还是挺好的。唯一的利空就是涨的太多了！而下游产业的板块也没有想象的那么美好，唯一的优点就是跌透了。下一波行情大概率也会是这样的一个节奏来演绎。而如果真的有一天出现了某个板块的连续逼空。反而是要谨慎的时候了！！！而指数层面是没有太大问题的。年底前一波升势依然是值得期待的。这是对未来行情的大体预判。老友们可以收藏起来，以后一起验证！

02今天看了一份研报。是国金的。在半年报披露完毕的基础上，以半年报业绩为出发点，洞察市场得变化。文章预期未来是K型分化的市场。有理有据，写的很好！科技方向Q1的增长，主要是涨价导致的，而Q2无论是总资产周转率还是存货周转率的改善说明。营收上来了，或者库存下去了！这里引入一下公式某资产周转率=营业收入/某项资产那资产周转率提高。不是分子营业收入增加了。就是分母的资产减少了！收入增加，说明产能利用率起来了。资产减少，可以简单理解为以前的存货大部分都销售出去了。这样就说明了《供给端的缺货现象在改善》那市场不缺货了，对科技硬件是坏事。做投资最喜欢的就是下游超级景气周期，而上游产能一直放不出来。涨价都没货！现在虽然下游的景气度还在。但产能上来了。高毛利就难以维持了。因此说，后面科技一定是分化的行情。有分析师说更可能是《i》型行情。一部分股票在空中翩翩起舞。大部分行业是I，在底下。我想应该是不会的！！！后面用几大假设指标，推演了那些细分领域具备投资机会。感兴趣的大家可以去看一看

03周五大漂亮又造假就业数据了。不觉得很熟悉吗。天天吵吵闹闹要加息。那大概率是不会加的。现在一定要深刻《加息预期》这四个字。这四个字本身就是一个独立事件！！！不要想着加息如何如何。就仅仅拿《加息预期》这四个字做做文章。因为它的权限就在这里。英伟达距离新高仅仅需要2%左右的涨幅了。周五的大涨，说明美科技已经对加息预期脱敏。当然这不能说A就一下子行了。只能说，系统性的风险是没有的。但九子夺嫡的情况依然存在！！！所以应该以持仓为主。但个股节奏会很复杂！！！

04今天8家银行及保险观财爸要钱补充资本金。资本金是长期权益长期资产长期行为。无论都补充系统的风险保证金，还是应对复杂多变的外部环境。抑或是应对隐性的DC的风险。都应该当好事情来看待！！！毕竟！这次牛，不仅仅是经济行为。也是有很深的ZZ属性的！

今天就说这么多！