电池要走一波了，重点一、锂电池产业链（从上到下）上游（资源/材料）锂、钴、镍、石墨等矿产四大核心材料：正极、负极、隔膜、电解液中游（电池制造）电芯制造、PACK组装代表：宁某时代、比某亚迪、中某新航、亿某锂能下游（应用）新能源汽车（最大）储能（增速最快）消费电子、电动工具、两轮车配套设备、结构件、BMS、回收二、各环节前景（2026年）1. 上游：锂资源 & 正极材料短期：量价回升、盈利修复长期：资源为王、技术迭代（低钴/无钴、磷酸锰铁锂）风险：价格波动、海外政策风险2. 中游四大材料隔膜：格局最好、集中度高（CR10≈94%）、盈利稳负极：硅碳负极、天然/人造石墨升级电解液：六氟磷酸锂、新型添加剂结构件/铜箔：稳健增长3. 中游：电池制造（电芯）结构性分化：高端（快充、长续航）紧缺，低端过剩储能电池 > 动力电池增速龙头集中、出海加速4. 下游：储能（最强风口）2026年增速 >35%，有望成锂需求最大增量场景：电网、工商业、户用、海外抢装5. 技术主线半固态/固态电池（2026-2030产业化）钠离子电池（储能、低温、低成本）高压平台、4C快充三、整体判断（2026-2028）行业仍高景气：全球需求增速 >30%从“内卷”到“高质量”：龙头更强、中小企业出清双轮驱动：新能源车稳增 + 储能爆发最看好：储能电池、高端材料、固态/半固态、