央行行长潘功胜在2026金融街论坛宣布退出存贷款基准利率，贷款定价从单一参考LPR转向多元基准，政策利率将择机从7天换锚至隔夜

。

3.0%

1年期LPR · 连续17个月不变

3.5%

5年期以上LPR · 连续17个月不变

≈3%

9月企业新发放贷款加权平均利率

11年

存贷款基准利率未调整时长

一把用了11年的旧尺子，为什么现在才退？

存贷款基准利率上一次调整是2015年10月24日，一年期贷款基准利率降至4.35%、存款基准利率降至1.5%

。此后11年再未动过。2019年LPR改革后，银行放贷已看LPR而非旧基准；存款端银行也早按市场竞争自主定价

。潘功胜直言：基准利率"在存贷款定价中实际上已不再发挥作用"，仅在少数司法领域作为计息依据

。

退出 ≠ 降息

这次"退出"不是对利率水平做任何调整，而是把一套已空转多年的旧制度正式清理出去，用市场化利率指标替代司法计息等最后引用场景

。

利率市场化改革关键时间线

2026年10月20日

LPR连续17个月不变

1年期3.0%、5年期以上3.5%，定价基础——7天期逆回购利率自2025年5月下调后未再变动

。

2026年10月19日

潘功胜宣布三大改革信号

金融街论坛年会上宣布退出存贷款基准利率、推动贷款定价多元化、研究政策利率换锚至隔夜

。

2026年6月

增设隔夜逆回购操作品种

央行收窄临时正/逆回购利率区间，增加隔夜品种，为换锚做技术铺垫

。

2025年5月

最后一次LPR调整

1年期和5年期以上LPR各下调10个基点，此后持续"按兵不动"

。

2024年

淡化MLF政策利率色彩

明确7天期逆回购为主要政策利率，MLF改为多重价位中标、回归中期流动性投放

。

2019年8月

LPR改革启动

贷款定价"锚"从基准利率切换至LPR，20家报价行按7天逆回购利率加点报价

。

2015年10月24日

基准利率最后一次调整

一年期贷款基准利率降至4.35%、存款降至1.5%，同时取消存款利率浮动上限

。

政策利率从7天换成隔夜，钱的价格怎么传到你手上

1

央行隔夜操作定利率

公开市场隔夜回购利率成为新的政策利率"起点"，信号更高频、更直接

2

短端无风险利率跟随

DR001（银行间隔夜回购利率）紧跟政策利率，今年以来更稳定地保持在临时正逆回购区间内

3

同业存单→债券收益率曲线

短端利率经由资金市场、同业存单向债券收益率曲线传导，链条比7天更短

4

LPR / DR001 → 你的贷款利率

大企业可选DR001或LPR定价，小企业和个人房贷继续看LPR

换锚 ≠ 降息

隔夜利率数值天然低于7天——借一晚本来就比借7天便宜，属于正常期限差价，不是放水

。但调控精准度提高后，未来央行降息/加息信号会更清晰。

关乎金融消费者! 央行: 存贷款利率定价改革、债市稳定新工具

南方都市报

存贷款基准利率将逐步退出! 央行行长潘功胜重磅发声, 一揽子新政即将落地

时代周报

大企业 vs 小企业 vs 个人：谁的贷款锚变了

大企业

可选DR001或LPR

财务能力强的企业可与银行协商，自主选择隔夜回购利率或LPR作为浮动利率贷款基准

小微企业 · 个人

继续看LPR

LPR作为小企业、个人房贷和消费贷的定价基准不变

债券 · 衍生品

新增DR001选项

债券和金融衍生品可将银行间隔夜回购利率作为定价基准选择之一

已有试点

20多省落地

工行海南分行2026年7月发放首笔基于DR001定价的浮动利率贷款，已扩至全国20多省份

房贷和消费贷到底变不变

短期内房贷利率会变吗？

不会。LPR已连续17个月不变，10月20日公布的1年期3.0%、5年期以上3.5%均与上月持平。你的房贷仍按LPR + 基点形成，本月不受影响

。

当前房贷利率处于什么水平？

全国首套房贷大约3%—3.2%，9月新发放个人住房贷款加权平均利率约3.1%，是1998年房地产市场化以来近30年的最低水平

。

未来可能怎么变？

政策利率换锚至隔夜后，央行调控精准度更高，降息信号更清晰。但短期内LPR下调可能性不大——三季度GDP增速回升至4.5%，总量型货币政策保持定力

。

"贷款锚"要变

长安街知事

事关房贷! 央行公布最新lpr

时间财经

100万房贷月供怎么算

当前：5年期以上LPR 3.5%，首套约3.0%—3.2%

以100万元、30年期、等额本息、利率3.1%计算，月供约4275元。

假设未来LPR再降10个基点至3.4%

同口径首套利率降至约3.0%，月供约降至4216元，月省约59元、30年少还约2.1万元。

中美借钱成本：两个方向的剪刀差

中国

≈3.0%—3.2%

首套房贷利率，近30年最低

美国

7.4%

30年期固定房贷，近3年最高

中国首套房贷

≈3.1%

美国30年期固定房贷

7.4%

中国企业贷款

≈3.0%

美国10年期国债收益率

5.29%

数据来源：央行9月数据、房地美10月8日数据

；同为年化利率，可比

美联社测算：美国购房者买40万美元的房子，当前7.4%的利率较今年最低值5.98%高出1.42个百分点，每月多付约376美元

。中国则处于适度宽松周期，企业贷款利率从2018年的5%—6%降至约3%

。两国货币政策方向相反，家庭借贷成本差距持续扩大。

视频丨大事情!听说贷款定价要变啦?

央视新闻

银行房贷开启市场化差异, 利率能低于3%? 期限也可延长到40年?

匀枫财技大兜底

LPR为什么17个月不动

经济基本面有支撑

三季度GDP同比增长4.5%，较二季度回升0.2个百分点，降低了总量降息的紧迫性

。

银行净息差承压

二季度商业银行净息差为1.41%，徘徊在历史最低水平附近，报价行缺乏主动压缩加点的动力

。

结构性工具优先发力

9月底央行调整PSL利率下调0.25个百分点、支农支小再贷款额度上调5000亿、"报销"比例从60%上调至100%，优先用结构性工具精准滴灌

。