内存显卡这轮涨价，原厂没一个说实话的。都说是产能不够，可产线明明刚扩完，钱也没少赚！

知乎上这个问题被顶进了热榜，问内存和显卡什么时候能回到正常价。底下最高赞的回答拿了504个赞同，核心判断很扎心：传统形态的内存条和显卡，正在消亡。这话听着像耸人听闻，可往下翻全是账。

从2026年第一季度起，常规DRAM合约价环比涨了90%到95%，移动端LPDDR单季涨约90%，是存储行业有记录以来最大的单季涨幅，第三季度还在涨13%到18%。原因不复杂：三星、SK海力士、美光这3家握着全球约90%的存储销售，把约70%的新增产能挪去了HBM，也就是专供AI服务器的高带宽内存，同样的位元要吃掉3倍于普通DDR5的晶圆面积。

反观国内，长江存储和长鑫存储这轮没跟着喊缺货，国产颗粒在中低端的份额还在往上走，三大厂腾出来的消费级产能正好空出一块。可这块空档填不满市场，消费级DRAM现货3个月涨超300%，12GB内存的采购成本从39美元飙到145美元，存储占整机物料的比重从10%出头抬到30%以上，第一次超过了处理器！

什么时候能降回来，下游和原厂的说法根本对不上。小米的卢伟冰说至少延续到2027年底，荣耀的李健说得2到3年，苹果的库克把它叫作百年一遇的洪水，存储原厂自己的口径却是要到2028年才缓解。摩根士丹利干脆把这轮定性成结构性短缺，不是周期波动。说法对不上，是因为两边看的是两张表：原厂盯的是长约和HBM排产，下游盯的是现货和整机成本，前者要的是稳，后者要的是快。

其实AI抢走的产能，短期不会还回来。你是咬牙现在换机，还是再撑两年等价格松口？下期接着破，我去扒国产存储颗粒这一年的真实进展。

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