中际旭创和新易盛，利空一一落地，修复行情或已展开近期压制光模块赛道的多重利空逐一出清、证伪。市场热议的FCC禁令传闻尘埃落定，并无实质限制落地，叠加美联储加息落地、中美关系回暖预期升温，外部不确定性风险持续消化。同时，市场喧嚣的AI泡沫论，终将被行业真实的旺盛订单、持续落地的需求以及两家企业稳健的盈利能力彻底击破。自六月底至九月中旬，两大巨头历经长期震荡调整，恐慌资金持续离场，情绪充分释放。AI是中美科技竞争的核心赛道，光互联硬件作为产业核心环节，长期成长逻辑坚实。行业上行从无直线行情，震荡波折皆是常态。投资的核心，从来是权衡风险与机会。如今利空或已出尽，价值底已隐现，赛道机会或将大于风险，坚守企业成长价值，方能从容穿越波动、把握本轮修复行情。以上内容不构成投资依据。