9月第一个交易日，依旧是沪强深弱的格局，大金融和大消费走强，硬科技股下跌，市场风格继续出现变化，主要说几点：

1、近期反复强调一个逻辑：

硬科技股抱团瓦解之后，以半导体还有光通信等为主的AI硬件只要反弹就会有抛压，而市场为了对冲这些抛压，所以需要有其他板块承担起更多的任务；

而这个其他板块主要是集中在大金融，大消费，医药，AI应用，煤炭等高股息方向；

这个逻辑已经反复说了，再去看下图的文字，相必很多人也应该能够读懂背后的意义；

对应到今天的A股市场来讲，半导体等硬科技股继续下跌，对应的就是大金融和大消费等走强；

虽然说市场还是板块轮动，但是强弱板块已经比较明显了，抱团炒作过的硬科技股，现在压力很大，走势也是非常弱势的；

而市场在农业，金融，消费，煤炭高股息，AI应用，医药等板块轮动上涨，目的就是对冲科技股的这种压力；

而这些板块的上涨，对于大盘指数是一种维稳，但是硬科技股的下跌，对于创业板指数还有科创板是一种拖累；

2、今天是9月份第一个交易日，市场依旧是沪强深弱的格局，这种风格在8月下旬其实就开始演绎了；

这代表市场风格的一种变化；

有人说业绩好的不涨，业绩亏损的倒是持续在涨，这是为什么？

半导体还有CPO光模块以及存储芯片等业绩是很好，但是这样的好业绩早已经提前透支了，股价之前抱团大涨，提前透支业绩；

而一旦中报业绩没有明显的更好，没有更超预期的表现，那么股价就很难继续走高，这就是大家所讲的业绩好的不涨的原因；

硬科技股的业绩是很好，但是很多科技股是周期属性，股价最高的时候，业绩增速最快，未来一旦没有更高的增速点预期，那么现在股价就是历史的高点；

反观那些大金融，高股息，大消费，医药等，业绩增速是没有科技股那么高，但是只要保持稳定，就是一种好预期；

简单说就是：

科技股业绩好，但是属于利好兑现，股价高点还是调整，消费还有金融等板块，业绩增速不高，但是利空兑现落地，市场预期的时未来在促销费等政策下，业绩和估值的修复预期，所以股价上涨；

3、对于今天的行情来讲，由于硬科技股权重的下跌调整，对于各大指数的拖累还是很明显，但是大盘相对创业板还是抗跌一些；

通过昨天和今天市场的表现，我觉得市场的风格逐步清晰：

硬科技股整体还是会有压力的，不一定会持续大跌，但是涨涨跌跌的走势，上涨的空间很难打开；

而科技股之外的板块，还是轮动反弹为主，大金融，大消费，医药，高股息，AI应用等这些方向，正在承担起更多的责任和义务；

其实就是科技股没那么强之后，以上这些板块需要上涨来维稳市场的情绪；

最后，很多人容易被忽略的是，整个8月份的最强主线其实是农业股；

现在依旧有很多人把重心放在半导体等硬科技股板块，我觉得这些人需要改变，否则在今年接下来的时间里，会错过很多机会；

任何行业，抱团瓦解之后，结果都是差不多的，期间会有反弹，但那不是新的抱团开始；

换个角度来想，市场也正在一步步摆脱受硬科技股的影响，毕竟之前含科量太高了；

尽管说短期科技股涨跌还是会明显对指数形成压力，但这毕竟是需要经历的一个过程，一旦其他板块逐步走出趋势，科技股权重被分流，市场受到科技股影响就会小很多了；