光通讯“心脏”被掐住！磷化铟史诗级缺货，A股盯紧这几条线
AI算力需求彻底引爆光通信上游！
台媒爆料：基板涨完磊晶涨，四季度还要再涨10%以上，创史上最大涨幅。业内直接放话：“现在有钱，未必能拿到货！”
为何如此疯狂？因为800G、1.6T光模块里的激光器，必须长在磷化铟衬底上，没有它，AI数据中心算力再强也是摆设。现在全球从“光铜并进”一脚油门踩向“光进铜退”，需求直接原地爆炸。
从去年四季度开始涨，基板已经连涨三轮，马上第四轮；磊晶涨了两轮，准备第三轮。需求猛，但扩产极慢，设备、工艺、人才全卡脖子，订单排到2027年，缺口只会越来越大。
落到A股，盯紧三条线：
1. 磷化铟衬底——壁垒最高环节，涨价直接增厚利润，国产替代空间大。
2. 高纯铟上游原料——铟属于稀散金属，供给很难快速扩张，衬底产能扩张，原料需求同步抬升。
3. 高速光芯片、光器件——具备垂直一体化布局，自主配套磷化铟光芯片，对冲上游涨价压力。
上游吃肉最直接，中游看家底，下游看抗压能力。这波缺货是产业大周期，不是短期炒作。
