方向选择：科技股高低分化明显，4大低位细分赛道6月下旬数据梳理，重点细看瑞丰光电（300241）走势

理财有风险，投资需谨慎

有没有发现当下A股科技板块，走势已经出现明显的两极分化格局？高位的半导体、AI硬件板块持续震荡休整，而不少处于价格低位的科技细分品种，慢慢获得资金持续性关注。结合6月25日公开行业数据，搭配6月26日周五收盘价格，把低位科技股分成四大细分方向做客观梳理，方便大家直观参考行业不同标的基本面、股价与资金状态，所有内容仅做信息整理，不构成方向参考。

一、半导体材料与设备：低位国产替代赛道，资金逐步关注

当前半导体国产化长期逻辑没有改变，高位标的估值消化之后，低位的设备、材料企业性价比开始凸显，四只细分标的均附上6月26日收盘价格：

1. 至纯科技（603690）：周五收盘价35.49元，主营半导体清洗设备与高纯工艺系统，2025年全年营收同比增长12%，经过前期回调后估值有所回落，6月25日出现主力资金小幅流入，后续可以持续跟踪设备国产化落地进度。
2. 晶瑞电材（300655）：周五收盘价18.53元，主打光刻胶与湿电子化学品，属于半导体材料国产替代核心标的，目前股价处于年内低位，2025年净利润同比下滑15%，需要等待下游订单落地才能验证业绩弹性。
3. 华天科技（002185）：周五收盘价19.87元，封测行业龙头企业，受益先进封装产业需求，近期股价维持震荡走势，股东户数有所减少，筹码呈现集中态势，但2025年扣非净利润下降20%，业绩修复节奏还需要进一步观察。
4. 天奥电子（002935）：周五收盘价12.36元，布局时频芯片叠加北斗导航，军工与民用双赛道并行，股价创出阶段新低，2025年营收增长8%，整体估值低于行业平均水平，重点关注芯片业务后续放量情况。

二、光学光电子：依托消费电子复苏预期，重点解析瑞丰光电

这个板块的核心逻辑在于消费电子行业回暖预期，折叠屏、车载显示、VR设备逐步带动上游光学元器件需求，三只标的全部标注周五收盘价格，核心聚焦瑞丰光电：

1. 凯盛科技（600552）：周五收盘价29.60元，柔性玻璃搭配ITO导电膜产品，适配折叠屏与车载显示领域，2025年营收增长10%，股价处于历史低位，6月25日主力资金出现净流入，跟踪下游品牌订单即可。
2. 瑞丰光电（300241）：周五收盘价6.98元，核心业务为Mini/Micro LED封装技术，产品应用覆盖VR设备、车载显示两大热门方向，股价经过一轮回调之后，静态市盈率低于20倍，2025年公司净利润同比回落30%，整体走势高度依赖消费电子行业整体复苏节奏。当日主力资金出现小幅净流入，换手率有所提升，适合作为板块观察标的。
3. 同兴达（002845）：周五收盘价15.88元，主营显示模组与摄像头模组，长期绑定消费电子头部品牌，2025年营收小幅增长5%，现阶段处于缩量横盘阶段，等待下半年消费电子旺季备货带来的行情机会 。

三、软件与互联网服务：超跌白马品种，等待数字化需求回暖

软件赛道不少老牌龙头经过长期调整，股价处于年内相对低点：

1. 用友网络（600588）：周五收盘价21.75元，国内企业级SaaS行业龙头，当前股价创下年内新低，较高点累计回落60%，2025年云业务保持18%的增速，短板在于企业现金流承压，需要等待全社会数字化开支回暖。
2. 宝通科技（300031）：周五收盘价11.42元，兼顾工业互联网与游戏双业务，6月25日主力资金净流入1688万元，成交量明显放量，2025年净利润增长5%，叠加分红转增方案落地，后续重点看AI技术在工业场景的落地效果。

四、其他低位科技细分龙头：警惕业绩亏损带来的潜在风险

除以上三大主流赛道外，还有部分小众科技标的处于价格低位，卓翼科技附上周五收盘价格，需要重点规避业绩风险：
卓翼科技（002369）：周五收盘价5.61元，消费电子ODM厂商，合作客户包含华为、小米，当前股价处于年内低位，但2025年全年净利润亏损1.2亿元，题材属性偏重，关注过程中需要谨慎对待。

五、综合风险客观提示（基于公开信息总结）

1. 价格低位不等于投资低风险，像卓翼科技、晶瑞电材这类业绩下滑或者亏损的标的，不要单纯依靠题材盲目关注；
2. 市场资金轮动节奏具备不确定性，高位科技板块没有完全退潮前，低位个股大概率会反复震荡，不宜短线追涨；
3. 筛选标的优先关注2026年二季度订单出现改善、经营现金流保持正向的企业，稳定性更强；
4. 担心个股踩雷的话，可以通过科创芯片ETF（588200）、半导体ETF（512480）布局整个低位细分赛道，分散单一标的风险。

科技行业前瞻 @时光记忆WGW