高盛发了一份挺有含金量的行业报告，下调了今明两年的全球智能手机出货量预测，预计今年全球手机出货量要下滑10%。核心原因就是“存储芯片太贵了”。前阵子咱们刚聊过，AI服务器在大手笔抢夺存储芯片，导致内存价格一路飙升。这下可好，手机厂商的造价成本被硬生生推高了，大家只能减少中低端手机的生产，把产品往600美元以上的高端机型靠拢。我们在看国内半导体、消费电子或者相关的行业基金时，这个底层逻辑很硬：行业总收入虽然靠高端机在撑着，但出货量下滑意味着供应链的内卷在加剧。管住跟风的手，看清真实的交付账本最稳当。
