【消息总结】：

1、核心重磅事件:美国封禁Anthropic顶级模型，国产大模型迎来历史性替代机遇。利好港股智普，九安医疗，国产算力。

2、当前市场CPO悲观预期极致，各类delay传言已被台积电、英伟达宦官期主升行情，核心标的:罗博特科、致尚科技

3、PCB涨价。新余木林森电子有限公司涨价20%，利好PCB行业梯队排序:建滔(全产业链一体化)>金安>华正>宝鼎；成长标的:宝鼎(HVLP铜箔)、华正(ABF膜)、ABF载板(缺口持续扩大，结构性涨价）

4、供需格局：A芯片面积倍増，ABF层数从4层增至16层，26年下半年供给缺口10%，28年缺口扩大至26%;核心原料T布下半年缺口超40%扩产严重受限。利好：兴森科技、深南电路。

5、铜箔：HVLP高端算力铜箔(极致紧缺，壁垒极高）

AI服务器高速模块刚需HVLP4/HVLP5高端铜箔，当前头部厂商产能已被全包，提货需预付保证金。

产能壁垒：依赖日本进口设备(交期18-24个月)槁高端特种药水，需经过18个月四级严苛认证，新增产能极难释放，紧缺格局持续；利好：铜冠铜箔、德福科技、方邦

6、MLCC (史上最长缺货周期，延续至2027年后)

行业判断:本轮A驱动缺货周期超2018年超级周期，缺口持续至2027年以后; AIPC、边缘设备需求远超A服务器，后续增量持续释放。周五利空小文章是为了洗散户。

风华高科、三环集团。国瓷材料。

7、PCB药水(光华科技、天承科技)，高端PCB设备(劲拓股份、东威科技)都有利好。

8、CCL确认采用PTFE作为Rubin Ultra正E交背板核心材料，7月完成最终设计;核心利好:昊华科技、巨化股份、肯特股份、沃特股份

9、电子布年内第五轮涨价落地，Al链持续拉动玻纤高景气。利好:中国巨石、宏和股份，菲利华、永冠新材等等。

10、AI电源:DrMOS高景气持续，海外巨头全面验证。

行业格局:英飞凌、瑞萨合计占据全球60%+份额，两大龙头26Q1业绩全面验证A电源高景气。国产标的：杰华特、晶丰明源、芯朋微

10、半导体成熟制程:全面反转，涨价+增量双驱动

核心逻辑：A|带动服务器芯片需求爆发，海外Fab产能转向Al/存储，大陆订单回流，叠加客户提前备货，成熟制程产能全面紧缺。重点标的：中芯国际、华虹宏力、燕东微、华峰测控

11、电网设备(北美AI缺电刚需)

FERC出台政策，7月31日起开启大负荷项目加速并网通道，持续至2027年底，每年可承接10个z250MW项目，对应2.5GW容量；6月底将推出全国性并网规则，持续释放A数据中心电力设备需求；标的：思源电气、威胜控股、正泰电器、金盘科技、伊戈尔。

12、财联社6月14日电，小到家里的安调0、氟化工：制冷剂一剂难求价格同比去年涨超309创近10年同期到冷链仓储，制冷剂早已渗透到生活的方方面面。而相关行业的持续发展，也共同催生了新的增量。多重下游需求形成共振，推动制冷剂市场供需偏紧，行业景气持续上行。

数据显示，截至6月12日，空调常用的制冷剂R32、新能源汽车常用的制冷剂R134a的市场均价分别达到了62500元/吨和59727元吨，同比去年涨幅达34.13%和30.77%，价格创下近十年同期新高。利好：巨化股份、三美股份、多氟多。

13、传闻易中天业绩继续MISS，但是海外又出现了2倍做多易中天等9家公司。

14、江丰电子：公司生产的先端存储芯片用高纯300mm硅靶已批量供货]江丰电子(300666)在互动平台表示，公司是全球少数几家同时具备技术领先优势与规模化供应能力的高纯金属溅射靶材制造商。

公司生产的先端存储芯片用高纯300mm硅靶已批量供货，超高纯钨靶、铜锰合金靶等高端品类已应用于先进存储芯片制造中，目前只有公司及头部跨国企业掌握了生产上述产品的核心技术。

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