来，看MLCC怎么选？MLCC超级周期 · 核心受益一、上游核心材料（确定性最强）国瓷材料 ：MLCC介质粉体龙头，国内市占80–90%，全球第二；三星/村田核心供应商，高端粉体满产，订单排数月。博迁新材 ：纳米镍粉全球龙头，80nm全球唯一量产；三星电机核心供应商（占比约50%），AI高容MLCC刚需。斯迪克 ：高端MLCC离型膜，国内唯一通过两家头部厂验证，适配500–700层高容产品。洁美科技：MLCC载带龙头，绑定村田/三星/风华，随扩产放量。二、中游MLCC制造（弹性最大）风华高科 ：国产第一，月产能635亿只；国内唯一英伟达全系列认证，批量供货浪潮/华为；2026已提价8–25%。三环集团 ：全产业链，月产能550亿只，粉体100%自给；高容MLCC毛利率42.3%，车规过丰田/本田。火炬电子 ：特种+军用MLCC，民用高端突破，AI服务器高容MLCC批量供货。鸿远电子 ：高可靠MLCC，军工+车规+AI，对标日韩，业绩弹性大。三、设备/检测（配套受益）杰普特 ：MLCC高速测试分选机龙头。博杰股份 ：MLCC六面外观检测设备，国产替代。