算力液冷刚需爆发，国产Cage能否打破海外巨头垄断？在AI算力高速迭代、高端光模块功耗暴涨的行业大背景下，液冷Cage正在从冷门零部件升级成算力基建刚需配件。作为集成固定、连接、屏蔽、液冷散热四项功能的一体化屏蔽笼，液冷Cage直接决定800G、1.6T高端光模块的散热稳定性，行业数据测算，2026年全球液冷光模块市场规模达10亿美元，2030年有望飙升至63亿美元，年均复合增速58%，这条高景气细分赛道正迎来国产替代的黄金窗口期。长久以来，全球液冷Cage高端市场牢牢被海外龙头把控。安费诺作为行业绝对龙头，深度绑定英伟达GB300供应链，手握一体化自研量产技术；泰科电子拿下英伟达Blackwell平台近五成液冷Cage供货份额；莫仕凭借精密密封与微流道自研能力，坐稳高端交换机配套标杆位置，三大美企垄断高端订单、把持核心工艺，过去国内厂商大多只能做低端代工，很难切入英伟达核心供应链。伴随国内算力集群加速落地、头部光模块厂商批量上探800G/1.6T产品，国产供应链开始加速突围，产业链分工逐步清晰。鼎通科技作为国产龙头，拿到英伟达资质认证，是安费诺、泰科全球核心代工厂，率先叩开全球高端供应链大门；奕东电子稳居国内第二大产能厂商，深度绑定冷板产业链，长期承接安费诺代工订单，依托代工积累稳步打磨自有液冷Cage自研工艺；英维克立足冷板与快接头国产化，主攻Cage内置冷板核心部件，从上游配件反向切入整机制造。除此之外，多家细分龙头纷纷跨界布局。硕贝德牵手泰科电子正式入局赛道，借巨头资源快速补齐工艺短板；科创新源依托新能源液冷基础，跨界拓展算力液冷Cage与冷板，并购上游导热材料完善全链条布局；华丰科技深耕高速连接器多年，凭借光电互联技术积淀稳步切入高端市场；意华股份坐拥大规模壳体产能，覆盖800G、1.6T光模块配套，可快速承接液冷Cage量产订单。AI大模型算力建设如火如荼，高密度光模块散热瓶颈倒逼风冷加速向液冷切换，液冷Cage行业迎来量价齐升的红利周期。从前海外厂商独吞行业红利，如今国产厂商凭借代工沉淀、成本优势、本土算力需求，一步步蚕食海外份额。在算力国产化大趋势之下，液冷Cage的国产替代浪潮已然启动，本土产业链有望借着算力风口，实现从代工跟随到自主领跑的跨越式蜕变。