算力基建迎来质变！算电协同落地，电力成AI核心算力心脏

算电协同纳入新基建规划，AI算力激增拉动电力设备、绿电运营需求爆发，板块增速远超光纤、光模块，汇金、社保大举布局电力龙头，行业迎来长期成长红利。

一、政策加码+AI算力爆发，电力底座刚需落地

1. 顶层政策落地，大额资金持续投放
十五五算电协同总投资超5万亿元，2026年专项投入1万亿元；多部门发文明确新建国家枢纽数据中心绿电占比不低于80%，电力数字化底座建设提速。
2. AI催生海量用电增量
2026年1-4月数据服务业用电量同比增44.4%，AI机柜功率从3MW升至8MW，单柜电费为普通服务器10倍。机构测算2026-2030年电力数字底座年均增速45%，是光模块3.7倍、光纤5.6倍。
3. 高压直流新技术加速渗透
英伟达硬性要求智算中心配套800V高压直流，耗电损耗下降40%、运维成本减半；SST固态变压器实现10kV转800V适配大功率机柜，2026年末头部云企新建机房该项技术渗透率突破30%。

二、国家队密集布局，六大核心龙头获资金重仓

许继电气
汇金入驻前十大流通股东，社保持续加仓，特高压换流阀市占超30%。

长江电力
汇金长期持仓，社保增持3.18亿股，手握长江干流六座巨型水电站。

国投电力
汇金位列流通股东，社保持股5.5亿股，坐拥雅砻江水电独家开发权。

中国西电
汇金持股5383万股、社保加仓，特高压成套设备核心供货厂商。

国电南瑞
汇金持仓7641万股，社保重仓超1.2亿股，电网控保多项市占超70%。

三、行业核心逻辑梳理

光模块、光纤仅承担数据传输功能，电力是AI算力运行底层支撑，缺稳定供电算力硬件无法落地。特高压设备、电网二次运维、优质水电资源三大赛道深度受益算电协同建设。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。