光纤海内外价差超十倍，出海打开业绩增长新空间

海外光纤报价大幅上行，国内外市场价差突破10倍，行业盈利悬殊，出海成为国内光纤企业突破内卷的关键路径。

美国市场运营商主力光纤产品调价后上涨近40%，G.657.A1裸光纤报价12.5美金/芯公里，海外产品毛利高出国内10至15个百分点，本土厂商盈利水平仅为海外同行三分之一，行业头部企业业绩分化加剧，外销布局成为行业核心发展逻辑。

产业链核心标的

通鼎互联
联手韶关国资落地8亿元光棒光纤项目，主攻高端G.657.A2光纤，一季度营收同比大增61.1%，成功实现扣非扭亏。

特发信息
华南老牌光缆龙头，深耕光通信三十余年，一季度净利大幅扭亏，海外出货增速突破55%。

杭电股份
子公司坐拥成熟光棒制备工艺，现有产能满产并规划新增产能，一季度扣非净利润同比大涨329.9%。

太辰光
光纤连接器件龙头，高端连接器产品市占率靠前，依托康宁打入英伟达产业链。

新易盛
全球高速光模块主力供应商，100G-800G产品量产供货，1.6T新品逐步放量，一季度净利润预增280%-300%。

中天科技
自研全品类预制棒技术，高端光纤、空芯光纤量产落地，光通信叠加能源业务赋能，一季度净利同比上涨46.4%。

亨通光电
搭建光纤全产业链闭环，原材料自给率百分之百，稀缺跨洋海缆总包资质，一季度扣非净利润增幅107.7%。

长飞光纤
连续九年稳居全球光纤份额首位，多款特种光纤国内市占率领跑，空芯光纤衰减指标创全球低位，一季度净利润同比226.4%，扣非净利暴涨966.4%，AI业务营收占比稳步提升。

以上信息仅供参考，不构成投资建议。