西部证券：5月金股组合
西部证券2026年5月配置主线
西部证券认为，美伊冲突导致霍尔木兹海峡航运受阻，正加速美元信用裂痕扩张，人民币升值预期下跨境资本回流，国内PPI与CPI有望迎来系统性再通胀。5月核心配置逻辑聚焦两大方向：美元定价的短久期资产+人民币定价的长久期资产，成为各类资金共识。
具体配置方向
1. 顺周期与政策对冲：优先布局有色、钢铁等短久期大宗商品资产，同时关注新消费与低位龙头，对冲外需回落与基本面压力。
2. 错杀修复与成长反弹：科技板块中重点关注国产算力领域，依托国内算力产业链优势承接资金流入；医药、军工、汽车板块在风险释放后具备反弹潜力。
3. 稳健压舱石：持续布局运营商、银行保险、电力电网等高股息央国企，叠加中长期资金入市预期，强化组合安全垫。
历史金股参考
回溯西部证券过往5月金股组合，2023年重点覆盖电新、非银、医药、家电等赛道，推荐万马股份、中国太保、寿仙谷等标的；2025年金股匹配配置主线，聚焦顺周期与国产算力方向。
如果你在创作A股5月变盘分析，其实可以重点突出美元信用变化对国内资产定价逻辑的影响，结合霍尔木兹海峡局势推演大宗商品与算力板块的轮动节奏。