光模块上游五家核心企业1. 源杰科技- 业务定位：国内EML全流程龙头，英伟达供应链核心供应商。- 技术与产能：100G EML已量产，200G EML完成送样，适配1.6T模块；从衬底外延到封测全自研，6英寸晶圆产能5万片/年，还布局了北美产线。2. 长光华芯- 业务定位：200G EML技术领先，国内首家同时具备VCSEL、DFB、EML三种光芯片量产能力的企业。- 技术与进展：200G EML已完成2000小时可靠性测试，2026年Q2小批量交付；同时布局硅光平台为未来迭代卡位。3. 天通股份- 业务定位：薄膜铌酸锂绝对龙头，国内唯一量产8英寸光学级铌酸锂晶圆。- 合作与市场：与中际旭创成立合资公司，800G模块中其材料占比已达30%，是薄膜铌酸锂渗透的核心受益标的。4. 中瓷电子- 业务定位：高端光模块陶瓷封装龙头，800G、1.6T陶瓷基板国内近乎独家量产，英伟达CPU基座独家国产供应商。- 产能规划：2026年5月新产线投产后，1.6T基板年产能将扩至1.2亿只。5. 云南锗业- 业务定位：磷化铟衬底国产龙头，子公司新耀半导体获华为哈勃入股，是国内唯一量产6英寸磷化铟衬底的企业。- 产能与订单：2026年底扩产目标40万片/年，满产满销，订单锁定至2027年底。