突发：AI产业链两大巨头财报出炉
刚刚应用材料和思科发财报了

同样是吃 AI 资本开支的红利，一个在后端卖数据中心网络设备，一个在前端卖芯片制造设备，

先看思科，需求确实爆了，明年云厂商的 AI 基础设施收入预期，直接上调到了 90 亿美元，网络业务同比增长了 43%。

但是！ 它的调整后毛利率，却从 68% 掉到了 65%。说白了就是，客户买得越多，它每赚一块钱能留下的毛利反而变少了。

再看看应用材料，半导体设备收入增长64%，毛利率还在改善，但是下一季度的业绩指引也超过了市场预期。

不过思科毕竟营业利润率还在提升。问题是AI网络业务扩张这么快，后面如果硬件成本继续上涨，毛利率还能不能稳住，AI基础设施的需求还在增长，这些公司能从中留下多少利润呢