算力格局悄然改写，事件催化下两条受益主线浮出水面很多人惯性认为，算力行情只盯着英伟达这条主线。但随着外部环境变化，市场分歧正在放大：一边是原有供给的不确定性抬升，另一边是替代阵营加速扩产，整条算力产业链的价值分配逻辑，正在重新洗牌。这次事件的核心逻辑，本质是两条路径并行。一条是国内算力自主替代，倒逼云厂商、智算中心转向国产芯片采购；另一条是海外其他算力集群加速扩产，谷歌TPU等方案承接算力需求，给配套供应链带来增量订单。二者驱动逻辑不一样，兑现节奏也完全不同，这也是板块内部分化的根源。