117美元之后只跌了2%：霍尔木兹这道口子，堵住的不是油，是全球通胀
11月1日晚，伊朗革命卫队海军宣布：两艘油轮关闭AIS、未获授权穿越霍尔木兹海峡时触雷爆炸，其中一艘是超级油轮。布伦特原油随即冲上 117.64美元/桶，创六个月新高；到今天上午9:46，报 111.21美元，回落逾2%。
压住价格的不是供应恢复，是一句话。伊朗外长阿拉格齐1日说，伊方同意调解方提出的“两天计划”：第一天美国先落实一系列履约措施，第二天霍尔木兹海峡恢复通航，之后才谈得上重启谈判。卡塔尔、巴基斯坦在中间传话，美方至今没有公开回应。
三个细节值得盯：

OPEC+ 12月维持产量不变，约200万桶/日的减产执行到2026年底。这意味着没有闲置产能来填补缺口，价格方向由美伊博弈决定，不由产油国决定。
油轮运费已到60年最高（经通胀调整）。TD34航线运价指数一度冲到WS800，即基准运费的8倍。波斯湾“暗航”盛行，大西洋VLCC严重短缺，货主把一船拆成两艘苏伊士型、三艘阿芙拉型来运。
11月3日美国中期选举。特朗普此前承诺选举前不动手，这个自我约束在选举后自动解除。美方已向海湾盟友通报最快11月4日可能行动。

霍尔木兹承担全球约五分之一石油消费、日均2000万桶海运原油。这条海峡一天不通，油价的中枢就回不到冲突前。