20261021投资内参

一，全球市场

美股三大指数涨跌不一 ，其中道指涨超1%，“科技七巨头”涨跌不一。特斯拉涨1.54%，受物理AI与机器人量产预期升温带动，美生物制药与减肥药板块领涨，资金向防御性与价值属性突出的方向轮动，礼来涨3.49%创收盘新高，默沙东涨3.25%；存储板块内部分化，机械硬盘方向走强，中概股方面，汽车股大涨，物理AI，智能汽车是重要的落地方向。

二，行业信息

1，在本轮AI浪潮中脱颖而出的网红研究机构Citrini Research，尝试用AI开发“新药”的流程，并借此对生命科学领域股票的投资前景展开讨论。周二公布的报告中，Citrini Research披露了一场持续数月的实验：借助Anthropic的内部研究模型，团队设计了一批可能用于对抗蝎毒的蛋白质，并送往真实实验室验证。AI制药是AI技术应用落地方向之一，看好生命科学下游机会。

2，AI基建热潮中的电力“卖铲人”或迎来拐点。巴克莱近日警告，随着AI公司开始压价、新玩家加速涌入，数据中心电气设备商过去几年的超额回报恐难持续。

三，投资策略

从技术指标来看，3674点有可能是本轮调整的阶段性底部，10月底到11月初有望迎来超跌反弹。虽然成交量没有放大，但是资金轮动迹象明显，AI硬件及高估值科技方向继续降温，创新药、金融等防御与价值方向获得承接，9月以来，机构基本上是按照我们的投资策略在调仓，AI产业链在放量大涨前不能抄底，防御性板块投资为主。

风险提醒:市场有风险，投资需谨慎。财经股票a 股凯恩斯说