垂直价差首先是一个“方向性策略（Delta驱动）”，其次才包含一定的波动率（Vega）属性。它的波动率方向完全取决于你采用的是“收入型（Credit Spread）”还是“支出型（Debit Spread）”。
普通垂直价差不是单纯的做空波动率策略。只有当它是收入型（净收权利金）时，它才带有“做空波动率”的特征；但它的本质仍然是方向性押注，且它的波动率敞口（Vega）被一买一卖的对冲结构极大地削弱了，远不如蝶式或跨式策略那样纯粹。
垂直价差首先是一个“方向性策略（Delta驱动）”，其次才包含一定的波动率（Vega）属性。它的波动率方向完全取决于你采用的是“收入型（Credit Spread）”还是“支出型（Debit Spread）”。
普通垂直价差不是单纯的做空波动率策略。只有当它是收入型（净收权利金）时，它才带有“做空波动率”的特征；但它的本质仍然是方向性押注，且它的波动率敞口（Vega）被一买一卖的对冲结构极大地削弱了，远不如蝶式或跨式策略那样纯粹。
