光模块未来发展前景怎么样

视频里法案带来的下跌属于短期情绪冲击。光模块行业的基本面仍偏强，未来几年会继续由 AI 算力扩张驱动。

需求还在增长：LightCounting预计，用于AI集群的以太网光模块和CPO市场，将从2025年的165亿美元增至2026年的260亿美元，两年都增长60%。高盛也大幅上调了高速产品出货预期 

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产品正快速升级：800G已是大型数据中心主流，1.6T进入放量期，3.2T随后接棒。同规格产品价格会下降，但高速产品占比提高，能带动头部厂商收入和均价。

技术方向很明确：硅光是高速模块的重要路线；CPO把光引擎放到交换芯片旁，可降低功耗、提升带宽密度。英伟达相关CPO交换机已量产，但短期内可插拔模块仍是主力，CPO会在超大规模AI集群逐步扩大应用 

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竞争会越来越集中：中国企业目前在全球供应链中占重要位置。真正拉开差距的是高速光芯片、先进封装、良率控制和头部客户订单。规模小、产品升级慢的企业，更容易遇到价格压力和份额收缩。

主要风险来自云厂商放缓资本开支、美国出口管制升级，以及客户为规避政策风险减少下单。总体看，光模块仍处于成长期，未来三到五年有增量空间，但增速会从爆发期逐渐转向温和增长。