隔夜美股三大指数跳空高开高走，纳指涨超2%逼近历史新高，带动市场对A股跟涨抱有期待，但A股今日走出冲高回落行情，虽然内资机构出现拉高减仓，但本次大盘突破60日线和前两次不同，资金面更健康，大概率是新一轮主升浪的起点；内外资近期都在AI算力内部做高低切换，减持CPO、PCB，转向半导体设备与材料，内资减仓较为分散，主要抛售短期急涨个股，并非系统性出逃，接下来重点观察两个做多信号，一是大盘回踩5日线修复超买后内外资买盘明显释放，二是AI算力硬件、AI应用算力租赁、创新药三条主线出现板块性加仓；内资调仓很大程度参考外盘表现，而高油价的压力有望缓解，受中期选举压力影响，特朗普有向伊朗妥协的诉求，美伊大概率在11月选举前达成停火，可留意周三回踩倒车接人的机会，以上仅为个人复盘观点，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎。