欧洲为推进供应链多元化，在波兰Baltica 2海上风电项目中刻意排除中国总包企业，将4座海上变电站总装订单交给越南PTSC M&C，这也是越南海工产品首次打入欧洲海上风电市场，值得我们理性警惕。

该项目坐落于波罗的海，由丹麦沃旭能源联合波兰PGE开发，总装机1.5GW，配套107台风机，建成后可满足240万户波兰家庭用电，计划2027年底正式投运。项目分工清晰：丹麦企业负责整体工程设计，韩国供应高压变压器与开关柜；越南仅承接钢结构焊接、平台总装与岸上调试，属于低附加值制造环节。4座变电站单座容量375MW，9月12日在越南头顿港完成交付，单座平台重达1.6万吨，整个项目施工累计超550万工时。

越南风电本土化率仅25%-30%，本土只能生产基础钢结构，变电站特种海工钢、防腐涂层、监测仪表大量从中国采购，项目总长174公里的海底输电电缆，依旧由中国企业独家供货。

风险不在于越南当下掌握核心技术，而是欧洲持续培育替代总装产能。这次成功交付，相当于帮越南拿到欧洲市场准入资质。未来更多海工基础构件订单，会分流国内船厂业务。虽然风机整机、核心零部件依然掌握在我国企业手中，但海外总包市场的竞争压力正在持续变大，国内风电装备企业需要持续巩固交付、成本与技术优势。