高盛预测中国半导体资本支出2026-2028年增速13%-15%，2028年达680亿美元。巴克莱称DRAM供给受限至2028年，三星/海力士收入CAGR超100%，TSMC收入CAGR 30%。华为昇腾960算力强大，带动零部件需求。供需紧张扩散至存储、功率半导体等，价格持续上涨。