每日复盘 20260918：通信ETF（515880）通信这条线我仍然短线看空，产业需求却在变强。9月18日收在0.704，单日涨2.62%，近五个交易日上涨4.39%，成交额放大到约44亿，但融资余额只有12.70附近，主动资金和核心大单没有同步接管，回撤分布的深尾也提醒高位供给还重。OpenAI被曝未来几年继续投入巨额算力基础设施，北京推动模型芯片适配、推理芯片和边缘部署，都会把需求传向光模块、交换机、服务器网络和通信设备；中际旭创回购、博通AI收入和戴尔服务器订单，则提供了产业验证。只是美债高位、全球央行偏收紧，成长估值仍受贴现率压制，消息越密集，越容易变成高位换手。下个交易日高开，我先防冲高回吐，尤其只由光模块单点拉升、设备和网络不跟时；若低开能缩量守住回踩，同时多个环节放量，才算承接改善。我的判断不绕弯：AI通信产业链中线看多，当前价格短线看空，先等订单与资金形成合力，不追早盘脉冲。