9月4日 股市夜聊
今晚，科技股稳了！
今晚美股开盘，最值得看的不是指数，而是内存和光模块。
美股三大股指期货盘前一度承压，欧洲市场也偏弱，按理说外围情绪不算舒服。但开盘后，光通信板块走强，Coherent涨近4%，康宁、Ciena涨超3%，迈威尔涨超2%，Lumentum也上涨。盘前存储方向也有表现，美光、闪迪、希捷、西部数据这些都比较硬。
这就很有意思。
指数一般，但AI硬件不差。说明资金不是不玩科技了，而是在科技里面重新挑东西。
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今晚财联社这组新闻，核心就一句话：AI还在烧钱，数据中心还在扩，电和散热越来越重要。
七部门印发数字化绿色化协同转型方案，点名支持液冷散热、余热回收、低功耗芯片，还提到探索算力设施800V高压直流供电架构，推动超百千瓦单机柜部署。
这话听起来很政策，翻译一下就是：以后AI机房功耗会越来越夸张，普通供电和普通散热快不够用了。
以前大家炒AI，只盯光模块、GPU、PCB。现在越来越清楚，AI不是一个聊天框，它是一堆服务器、一堆电、一堆散热系统烧出来的东西。
所以明天A股重点看的，不只是光模块，还有液冷、电源、电网、储能、低功耗芯片。
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海外消息也在配合。
英伟达拟重启Rubin CPX项目，Anthropic和Lambda签了350亿美元云计算协议，三星把2031年前大约70%的存储产能分给长协客户，主要客户包括英伟达、微软、谷歌。
这说明什么？
AI巨头怕的不是贵，是买不到。
HBM、DRAM、NAND、光模块、服务器、电力配套，只要数据中心继续扩张，这些东西就不会突然没需求。前段时间市场担心AI硬件退潮，但今晚美股内存和光模块上涨，等于给A股科技线递了一个信号：别慌，海外那边还在抢货。
对A股来说，存储、光模块、CPO、PCB、液冷、电源设备这些方向，下周大概率稳了。
当然，稳不等于闭眼涨。
现在市场已经过了“沾AI就飞”的阶段。后面要看谁有订单、谁有客户、谁能兑现业绩。只有概念、没有利润的气氛组，还是容易被市场按回去。
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国内政策这边也有支撑。
央行9月7日将开展5000亿元买断式逆回购，期限3个月。流动性这块没有突然收紧，对市场情绪是托底。
工信部还印发人工智能中小企业创业支持计划，三年培育1万家以上科技和创新型中小企业，专精特新“小巨人”突破2000家。这个方向很明确，政策还在继续往AI、硬科技、中小创新企业上加码。
所以我对下周科技股的判断是：调整接近尾声，反弹一触即发！
中际旭创实控人解除质押135万股，章建平退出前十大股东后，市场情绪一度很脆。现在海外光模块和存储走强，再叠加政策支持算力、电网、液冷，下周如果核心股能稳住，科技线就有机会重新聚人气。
今晚就这些吧。
这轮行情最怕的不是调整，而是倒在黎明前。AI产业逻辑没坏，海外巨头还在抢内存和光模块，国内政策还在给算力基础设施递柴火。
明天你更看好光模块修复，还是液冷电源接棒？欢迎留言说说。