美联储连续两天出手给市场降温，今晚又是熟悉的配方，官员讲话同步撞上就业数据。

先是数据上，今晚公布的上周首次申领失业救济金人数20.6万，比市场预期的20.5万略高一点，已经是连续第四周回升。

然后是作为美联储里一贯偏鹰的核心理事，沃勒今晚的态度明显软化了，核心就两个点，

第一，明确说了，如果8月通胀数据延续近期回落趋势，他支持维持利率不变，甚至直接表态：“给去通胀一个机会，我们可以等一次会议”。这是他7月以来第一次松口偏向观望，之前都是强调通胀反弹风险。

第二，没把话说死，也是给加息留下了空间，如果8月通胀数据偏热、回落势头逆转，也会考虑支持加息；而且强调不需要通胀大幅加速，只要小幅回升，就足以让他转向支持收紧政策，加息触发门槛依然不高。

说第一段话市场对9月份加息预期从63%，快速回落至约55%，表达第二段话的时候，又快速回升到了60%。

10年期美债收益率和昨晚一样，从最高的4.83%下降到4.73%，美股再次高开开局，连续两晚都是这样，说明股市担心的不是加息，而且国债无风险收益率上升，给AI科技股带来更高的融资压力。

在9月5日进入议息静默期前，最后一位票委已经发言完了，可以大概总结一下12位票委的立场:

第一组，强势鹰派，哈马克、卡什卡利、洛根，这三位都是7月投反对不加息的强鹰，而且在9月份议息会议前，也多次会开喊话加息。

第二组，温和鹰派，沃什、沃勒、巴尔、鲍曼，核心逻辑都是看数据说话，通胀继续回落就歇一歇，通胀高就支持加息，整体加息门槛都不算高。

第三组，中位派，杰斐逊、库克、鲍威尔，前两位主张两头平衡，既要压通胀也要保就业，倾向先观察再决策；鲍威尔卸任主席后就不公开发表政策观点了，7月投了维持利率的赞成票，按他过往风格大概率跟随多数派投票。

第四组，中位偏鸽，包括威廉姆斯、保尔森，这是委员会里最温和的一派，认为现在的利率已经很合适了，主张靠时间消化通胀，加息是万不得已才动用的最后选项。

大致看下来，这次议息会议，最大变数就最9月11日cpi数据了，在这个前提下，明晚的非农数据重要性可能会相对下降，除非真的特别差，不然难以彻底打消市场的加息预期。
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