谈一个大家不愿意谈的观点，其实国内半导体行业是龙头集中效应，即有价值的只是龙头企业，4-6月炒作的半导体行情，垃圾与龙头都涨起来，大家误认为所有企业都有机会，但半年报看出，大部分企业就是蹭个概念，可这一次因为量化趋同强于估值分析，不少机构都被打破防了全投到半导体里，然后现在全套在里面等新资金还自救。虽然剧本与大消费当时海天酱油70亿利润可以炒到100倍市盈，这些机构这几年真的没有变过，就是抱团，抱团一散，就是阴跌，白酒就是这个结果，并不是机构有什么本事，猴子也能广撒网选到。这就是国内与国外市场不一样的地方：是劣币驱动良币！上证指数