AI资本开支推动全球盈利上修，半导体和硬件成为股市核心引擎
高盛：年初以来MSCI全球所有国家指数未来12个月每股收益预期的上修，主要由科技行业中的周期性板块推动。
亚太除日本科技硬件、日本及亚太半导体、美国半导体和资本品贡献最突出，反映AI数据中心建设正从概念转化为芯片、服务器、网络设备和工业资本品的真实订单。
高盛预计，AI相关投资可贡献今年标普500每股收益增长约40%，超大规模科技公司的资本开支共识已升至5,270亿美元。
风险集中：全球盈利改善仍过度依赖少数科技周期行业，一旦云厂商压缩资本开支或AI投资回报不及预期，半导体和硬件板块的高预期将面临快速重估。
