9.3股市早知道丨别倒在黎明前
2026年9月3日 周四
昨夜美股三大指数集体反弹。道指涨0.56%，报53061.95点；标普500涨0.46%，报7666.60点；纳指涨0.45%，报26217.83点；罗素2000涨1.13%。表面是普涨，内里还是AI硬件在撑场：戴尔科技大涨15.81%，英伟达涨3.21%，甲骨文涨超3%，说明数据中心、算力、AI服务器这条线并没有熄火。
但光模块与内存仍在震荡。存储方向，美光科技涨2.43%，闪迪涨1.08%，这是前期连续调整后的修复信号。光通信方向分化较大：Lumentum涨0.19%，Coherent跌1.25%，Credo因业绩指引争议大跌20.04%。看起来很吓人，但要分清楚：这是高位品种的估值杀，不是产业趋势的终结。
我的核心判断：内存和光模块，无论从调整时间，还是调整空间看，都已经接近尾声。7月以来这一轮下跌，很多龙头已经把浮盈盘、情绪盘、追高盘洗了一大半。越到这个位置，越不能被盘中急跌吓出去。黎明前最黑，也最容易把人洗下车。
早间消息面也有支撑。央行行长潘功胜表示，将继续实施好适度宽松的货币政策，为经济和金融市场平稳运行营造环境。富时中国A50将纳入中微公司、生益科技，剔除牧原股份、万华化学，也说明资金审美继续向半导体、电子材料、AI硬件靠拢。
博通财报更值得重视：2026财年Q3营收295.91亿美元，同比增长86%；调整后EPS同比增长96%。公司还把2026财年AI业务营收指引从560亿美元上调至580亿美元，预计2028财年AI半导体营收达到2300亿美元。产业链的订单还在，需求还在，别因为短线波动否定长逻辑。
今日A股重点看三点：一看光模块能否止跌转强；二看存储、半导体是否放量承接；三看中微公司、生益科技带动的A50调整预期能否激活科技主线。
盘前感受：
最难熬的时候，往往离拐点最近。内存和光模块，不要倒在黎明前。
本文仅为个人市场观察，不构成投资建议。