算力交换机股就是下一个光模块股 ？

众所周知，最近三四年股市涨幅最大的板块就是人工智能算力用的光模块股票，里面的中际旭创、新易盛、天孚通信等涨幅都是六七十倍以上。 其实人工智能算力里第一重要的部件是芯片，第二重要的应该是AI服务器和算力交换机，第三重要的是大模型软件；光模块在算力里应该排在第七第八地位去了，但它们却被大主力炒作了六七十倍涨幅以上。 目前第一重要的芯片看，中芯国际、寒武纪、海光信息都是 150倍动态市盈率以上，估值基本合理但谈不上泡沫；几月前它们最高位时是有些泡沫不过最近二月大跌后它们基本又合理了。 但算力交换机和 AI服务器呢 ？ 这两个板块里锐捷网络动态市盈率目前100倍左右，紫光股份 30倍左右，中兴通讯 56倍左右；中科曙光 55倍--- 57倍左右（因为它的服务器有海光信息的芯片支撑），浪潮信息 26倍左右（它的服务器没有自己公司或母公司的芯片支撑）。其它共进股份、华勤技术、菲菱科思是做代工的，代工 AI服务器和算力交换机，工业富联也是这方面的全球代工，代工的股票市盈率不高是正常的逻辑。 从技术上来说，高端路由器的技术含量高于算力交换机，算力交换机高于AI服务器，但高端路由器从人工智能算力里未来几年增量看不如算力交换机和AI服务器，因为只有在 AI 推理慢慢下沉到大量边缘节点那时（可能还需要一年左右），高端路由器和边缘路由器的需求增量才会增加不少。 因此目前股市看，算力交换机的未来三五年增量是非常大的完全不输光模块产品，那么是否算力交换机就是下一个光模块板块股，股市上未来三年算力交换机的涨幅不说达中际旭创等六七十倍了，是否二三十倍的涨幅应该会有呢 ？ 我们未来看看了。的确科技含量比光模块高无数倍的算力交换机，是应该引起我国的基金经理们重视了。