三星存储业务已经把到2031年前约70%的产能通过长期协议（LTA）提前锁定，主要客户包括英伟达、微软、谷歌。再叠加SK海力士同样强化长期合约，结果就是：大量产能还没生产出来，已经先被大客户预订。这会带来两个变化。第一，现货市场可自由流通的货越来越少，一旦需求超预期，价格弹性会被放大；第二，存储厂商过去最怕“扩产—过剩—暴跌”，现在通过LTA提前锁量，盈利稳定性明显提高。