$江丰电子(SZ300666)$ 2026上半年营收27.37亿元，同比+30.68%；归母净利润5.40亿元，同比+113.61%；扣非归母净利润2.06亿元，同比+17.15%。其中Q2单季收入14.32亿元，同比+30.85%，归母净利润3.3亿元，同比+245.7%，扣非净利润0.8亿元，同比-4.5%。业绩略低于预期，Q2单季度收入增速和Q1持平，在AI拉动下游行业火爆的背景下，先进制程靶材市场理论上也应该跟着加速，但公司业绩并没有加速，靶材业务增速仅26%，或许是丢了一些市场份额？不过精密零部件业务倒是加速了，Shower head、真空阀、加热器、模组等核心产品持续放量，静电吸盘、脆性材料等项目加快建设扩产，第二增长曲线持续强化中。扣非净利润出现下滑，这个问题不大，主要是财务费用影响。业绩增速一般的情况下Q2股价继续攀升，扣非PE已经来到160倍，属实是离谱的估值了。