$奕瑞科技(SH688301)$ 网页链接 2026年上半年营业收入16.71亿元，同比增长56.66%；归母净利润4.06亿元，同比增长21.25%；实现扣非归母净利润3.77亿元，同比增长14.79%；其中Q2单季度营业收入9.85亿元，同比增长68.31%；归母净利润2.27亿元，同比增长18.52%；扣非归母净利润2.06亿元，同比增长10.04%。业绩符合预期，Q2收入增速超预期，比Q1进一步加快，传统业务增速进一步下滑（去年还有15%，现在只有10%），增长主要依靠关联交易的新业务硅基微显示背板（贡献了增量的60%），此外工业解决方案业务在低基数情况下继续高增长，不过下半年大概率会有明显回落（去年下半年导入大客户基数较高），核心部件收入增速有明显加快，主要是微焦点射线源产品增速加快（打破进口设备垄断）。利润方面，毛利率有明显下滑，主要是新业务毛利率较低占比提升，虽然公司压缩了销售费用和管理费用，但财务费用大增（汇兑损失和转债利息），导致净利率-5.45个百分点，Q2利润率下滑要大于Q1。整体上半年扣非利润增速远低于收入增速。未来看点：平面CT（PCB检测等）：高算力需求对PCB检测提出了更高的要求，高精度X射线检测设备需求有望快速释放。光子计数CT是下一代革命性CT产品，市场空间广阔。也是基于公司有部分产品导入AI产业链，股价在过去几个月过山车，PE一度拉升至63倍，目前回落至42倍，略贵，可保持关注。总的来看，在经历24年业绩低估后公司业绩出现拐点，此后股价低点也是逐步抬升的。