$中微公司(SH688012)$ 网页链接 2026H1营业收入66.91亿元，同比增长34.89%；归母净利润28.25亿元，同比增长300.22%，扣非归母净利润达11.23亿元，同比增长108.36%；其中Q2单季度营业收入37.76亿元，同比增长35.48%；归母净利润18.95亿元，同比增长382.32%，扣非归母净利润6.45亿元，同比增长168%；业绩符合预期，Q2收入维持高增长，扣非净利润增速较快主要是费用压缩，订单饱满，新品验证顺利，最大的问题还是太贵了，现在还是有82倍PE，不过知名买方研究机构伯恩斯坦给出660元的目标价，对应2028年41倍PE，但问题是在目前AI热潮环境中，公司的收入也并没有明显加速，而AI的景气度能维持到28年吗？一旦景气度有一定下滑，或许公司还是在增长，但估值难以维系，不能线性外推。