$联影医疗(SH688271)$ 网页链接 2026年上半年现营业收入70.52亿元，同比增长17.22%；归母净利润8.97亿元，同比下降10.12%；扣非净利润8.27亿元，同比下降14.38%。其中Q2单季度营业收入41.44亿元，同比增长17.13%；实现归母净利润4.98亿元，同比下降20.67%。业绩符合预期，Q2收入维持稳定增长，特别是对比国内其他大器械公司，联影这个增速非常不错了，当然原因也很简单，就是海外市场增速高达54%，是绝对核心贡献，凭借性价比的优势，联影的各类大型高端医疗器械设备在海外都买的不错，展望下半年国内需求可能会有所回升（院内反腐告一段落），海外继续会保持高增长（没有新的贸易摩擦情况下）。利润端上，毛利率略有小幅下滑，虽然公司也压缩了销售费用，但汇兑损失较大，扣非利润有明显下滑，不过问题不大。最大问题还是估值49倍不算便宜，当然能获得那么高的估值以及走势要远强于同行，也是有理由的。