ABF 基板供应紧张，关键供应商正寻求全球扩大产能。

一个有趣的切入点是 MEC（$4971.TYO），这是一家日本特种化学品公司，在 ABF 基板制造中使用的 CZ 系列粘附促进化学品上拥有有效垄断地位。

这种化学品至关重要。它使铜线路能够粘附到堆叠膜上，并在基板的每一层上应用。

MEC 最新的披露显示，对中国的销售增长速度远超其他任何地区。

这看起来是一个重要信号，表明中国基板制造商正在积极投资，建设在 ABF 领域竞争所需的技术专长和产能。

增长的一部分可能来自在中国制造的非中国供应商，例如 AT&S 和 Zhen Ding。

但很难仅凭这一点就解释增长的幅度。

要点：中国向 ABF 基板的推进看起来越来越真实，而 MEC 的化学品销售可能是跟踪这一趋势的最佳方式之一。