华汇智能发行方案猜想

今天盘后北交所又要下一只新股发行了，目前北交所拿到发行批文、并完成注册文件更新的新股仅有杰锋动力和华汇智能两只。如按时间顺序，下一只发行的大概率就是华汇智能。

华汇智能是专业从事高端智能装备及其关键部件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业。公司目前已形成精密机械部件、锂电智能装备和数控机床智能装备的产品体系，主要销售产品为锂电智能装备中的正极材料研磨系统、单机设备和精密机械部件机械密封。

华汇智能拟发行股票不超过17,000,020 股，计划募集资金34,441.78万元。

北交所近期新股发行发生明显变化，自双英集团之后，发行方案要么采用超额配售选择权，并提高战略配售比例，如双英集团、华大海天；要么虽然不采用超额配售选择权，但会提高战略配售比例，如信胜科技、金钛股份。总之五花八门、捉摸不定。

华汇智能在招股说明书也已标明“公司及主承销商将根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的 15%，即公开发行股票总数不超过19,550,023 股”。

这里我们猜想，华汇智能本次发行方案同样引入“绿鞋机制”，即采用超额配售选择权的比例为15%，同时将战略配售比例提高至15%（该股发行量较小）。

这样，扣除战略配售股份后，网上发行数量为14,450,017股。若发行价参照25年扣非摊薄每股收益的市盈率14.99倍，则约为17.70元。顶格申购的资金金额为1,278.83万元。

华汇智能的申购资金参照近期新股申购情况，预计在12,000亿左右，对应正股门槛约为830万元，顶格申购可以1+1。