《暴跌之后|一文读懂接下来怎么走》

在美债收益率创出新高的压力下。美股承压。叠加云厂商现金流见底，印发市场对后续资本开始的担忧的作用下。昨晚美股暴跌收场。A今天大幅回撤。科技硬件五朵金花跌幅超10个点的比比皆是！老朱反复说过8月份是震荡市。详细拆解了科技股的反弹。最终认定其为超跌反弹阶段。不具备反转的基础条件！也是基于此，前天果断认为指数面临4000点有修整需求！！！那么接下来怎么走呢？我们仍然需要实事求是的去分析大跌的诱发因子！经常看老朱文章的老友都知道。老朱不会武断的猜一个答案。我们一起去分析市场的现象。再通过现象看本质。也正是因为此，得出的结论往往是辩证的。不是非黑即白的。那么我们看市场

01这波科技行情，从最早期初的2023年就断定为资本开支周期。资本开支周期只会上游传导！因此是硬件的行情。时至今日。大漂亮云厂商现金流库存纷纷见底。股权资金面临枯竭。以英伟达为首的硬件联合华尔街投行做了一份完美的《债权交易结构》，金融资产的本质是一笔融资租赁。达子把算力硬件资产抵押给金融机构。以未来的出租收益权作为还款来源。包装成金融产品。华尔街金融机构再将此金融产品做成资产管理计划。出售给投资人。投资人享受金融计划的债权收益权，金融机构赚差价。英伟达赚租金！是云厂商买单人。云厂商的买单基于AI应用的使用人的付费情况！前款的金融机会的债券收益享受人。也资产成为了AI应用的付费使用人。妥妥的一个左脚踩右脚！只不过，以前股权融资是三方关系现在变为债权。就变成了五方关系！

02问题的本质还不在这！上面只是漂亮的左手！！！是基于AI的膨胀杠杆！我们不否认科技改变生活。但也要客观承认大漂亮在梭哈以拿到科技全球领先权！下面是大漂亮的右手！如果是左手是花钱的渠道！那么右手就是来钱的渠道！强势美Y靠三大法宝：科技军事和金融。都不行。就要冲突。回看大漂亮发展史。几乎每十年一个冲突。90年代的海湾争争！2000年的伊拉争争10年的利比亚争争近的是乌兰兰、委拉拉、郎朗是一起的。可是变数是这次没能速胜！！！这让大漂亮的春秋大梦。让一泡尿憋醒了！！！美债失控！本质就是这样！！！

03解铃还须系铃人我们都是吃瓜观众！狮王才是站在台上变戏法的巫师！所以现在所以问题的关键，看它怎么圆谎！本质来说，圆谎就行！你敢圆，我们就敢信。科技就敢涨！！！反正左右都是皇帝的新装！！！你可得撑住了。别倒下！！！

04所以市场如果能等来超级利好。就是暴力修复。延续强势震荡。编不好，就是弱势震荡。无论哪个结果。这一波上涨注定是复杂的。是要带上老登的！！！科技的上涨是部分的。交易也是有难度的！！！

05今天市场也是懂艺术的今天七夕！《好太太》涨停《好想你》跌停！摆明了让咱们老实一点！你懂得！！！今天就说这么多！！！7月份老朱就说。除了科技股的超跌反弹。好的机会起码要到9月份以后！！！今天就说这么多！！！