CPO交换机功耗暴降80% AI算力最后一块拼图爆发

8月14日英伟达Spectrum‑X以太网硅光交换机全面量产，首批交付CoreWeave、Lambda Labs、甲骨文云头部AI算力客户。激光器数量缩减75%，功耗下降80%，MTBI提升10倍，CPO技术正式从样机验证迈入规模商用阶段。本期梳理CPO交换机产业链8家核心企业。

太辰光
高密度光纤连接器供应商，保偏MT/MPO插芯配套CPO光引擎，实现端口密度翻倍。

源杰科技
国产高速激光芯片IDM龙头，CW连续波光源、EML激光器批量供货头部光模块厂商，CPO架构外置光源国产替代核心企业。

光迅科技
央企背景光通信全链条企业，覆盖光芯片‑光器件‑光模块‑子系统，自研硅光集成芯片，CPO集成光引擎方案对接国内智算中心。

华工科技
光电一体化平台，旗下华工正源3.2T液冷CPO光引擎实现量产，硅光收发器切入英伟达供应链，国内液冷CPO标杆厂商。

新易盛
全球第二大高速光模块厂商，1.6T硅光模块批量交付，同步推进LPO、CPO光引擎研发，海外营收占比超94%，业绩弹性较大。

工业富联
承接英伟达Spectrum‑X CPO交换机整机ODM组装业务，整机价值占比65%-70%，直接受益产品大规模量产。

中际旭创
全球高速数通光模块龙头，1.6T CPO相关产品市占率超50%，深度绑定英伟达、Meta、谷歌、微软，2026年一季报净利润同比+262%，订单指引延伸至2028年。

天孚通信
英伟达供应链配套CPO光器件厂商，参与Spectrum‑X激光器模块子组件、FAU光纤阵列、ELSFP外置光源等核心零部件供应。

以上内容绝不构成任何投资建议、引导或承诺，仅供学术研讨。市场有风险，投资决策需建立在理性的独立思考之上。