中信建投说算力产业链需求仍有韧性，我觉得看中科曙光，反而不能只盯着服务器出货。曙光真正值得观察的，是算力需求往下游走之后，那些容易被忽略、但越来越影响实际效率的环节。
比如存储。AI训练和推理规模越大，数据读写、模型加载、并发访问越容易成为瓶颈，卡再多，数据供不上来也很难发挥效率。曙光的ParaStorF9000今年拿下IO500两个生产型榜单首位，这类成绩至少说明国产高性能存储已经开始进入全球一线竞争。
更值得注意的是，中科曙光的产品线并不是孤立的服务器，而是把存储、高速网络、液冷、管理软件等基础设施环节一起做。 如果这一轮科技行情最终还是要回到业绩兑现，那么我更愿意关注这种能伴随算力建设长期吃到需求、又有实际产品落点的公司。
短期股价怎么走不好判断，但产业位置值得持续看。
中科曙光 算力 人工智能AI基础设施 国产科技
