明天又要开盘了，周末的消息面有些复杂，稍微解读一下。

最重磅的是英伟达CPO量产。

不要怀疑，就是利空光模块。

关于具体的技术细节网上解读很多，我就不赘述了。

简单来说，这是产业链上的一次小变革，减少了可插拔光模块的使用，同时，增加了系统集成的难度。

从现阶段来说，光模块的使用并不会减少，因为CPO技术也是需要产能爬坡的，产业链的整合提升也需要时间。但是，它最大的影响是减少了光模块后续的增长预期，这对于估值高耸的光模块来说，是比较致命的。

当然，很多光模块企业也是两手准备，CPO技术也在积极参与，那就代表它们需要和时间赛跑了，到底是它们的CPO先顶上来，还是光模块的需求先下去。

但是资本肯定是诚实的，一定会先跑为敬，周一市场不会乐观。

再谈谈7月的社融数据吧。

7月最差的数据就是人民币贷款减少3400亿，这大概是近10年来头一次。

居民和企业都在降杠杆。

非银存款7月少增1.03万亿，同时，居民存款继续增加。

很明显，股市最近的震荡让居民存款入市的脚步更加缓慢了，很难说贷款的减少和7月爆杠杆有没有关系，毕竟7月杠杆减少了近超4000亿。

后面降准降息的步调应该近了，不过还要等一阵东风，我推测大概是9月老美加息落空。

最后说说周末的茅台财报。

茅台中报披露，也不能说暴雷。上半年营收基本不变，净利降两个点，毛利降1.74%。

单看二季度的话，营收环比降31.31%，净利降36.59%。

白水的基本面探底依旧没有结束，消费的逻辑依旧受考验。

茅台是消费的风向标，茅台不反转，那消费就没有太多起色。

综合来看，科技里光模块面临重大利空，消费里茅台也是重大利空，周一怕是凶多吉少了。

唯一的好消息是周末《牛来》这部电影爆了。

虽然票房才几百万，但是这部《牛来》代表的意义，我个人觉得挺重大的，后面单独讲解一下，影视院线的逻辑大概可以重估一下。

市场现在悲观预期肯定是大于乐观预期的，这个时候，控制仓位是比较明智的选择。