价值投资日志 存储是发动机，载板和 ML­CC 是变速箱和螺丝。发动机的故事讲完了，现在轮到螺丝涨价了。

这轮 AI 缺货的本质，是下游需求太猛，而供给端每一环都没准备好。HBM 只是第一张倒下的多米诺骨牌，后面还有 ABF、ML­CC、探针卡排着队倒。

谁产能紧，谁就有定价权。这是周期股最古老的逻辑，只是这次，主角换成了 AI 的零部件。