2026年下半场拉开序幕，科技vs 老登，谁能胜出？一、大盘分析：7月大盘调整之后，8月指数反弹两周，上证指数收复3900点大关，创业板指数重新站上年线，由韩国去杠杆引发的全球科技恐慌情绪暂时告一段落。二、板块方面：1、经历7月份调整之后，cpo，pcb，存储芯片，光纤通信，算力等AI相关板块龙头集体打5折左右，仓控能力较差的散户已经被消灭一批，能扛过调整的资金迎来了回血机会；2、与科技板块相对应的板块，如创新药，白酒，银行等板块反而趁机拉升一波，不仅躲过了7月份的调整，还吸引了不少场外资金青睐；3、目前市场处于扑朔迷离的状态，板块资金之间分歧也较大，混沌阶段看似迷茫，其实也酝酿着大机会；三、外围市场分析：1、美股市场：以英伟达为首的AI硬件龙头集体大反弹，美光，闪迪，康宁，老馒头等明星企业走出一波小高潮，而A股机构资金向来喜欢观望，等美股这些龙头企稳之后才敢发力做多；2、日韩市场：铠侠，三星，SK海力士等科技龙头基本企稳：3、目前来看，A股这波科技板块有补涨的迹象，不少龙头已经逐步站上均线，趋势慢慢形成多头排列；总结，这波行情看似是科技和老登板块之间的较量，其实还有一条暗线，就是业绩线，创新药这波异军突起也跟龙头中报业绩较好有关系，所以接下来市场的机会可能还是围绕业绩来做文章，板块和板块之间竞争是一方面，板块内部可能也会出现分化，业绩亮眼的绩优股可能首先得到资金的青睐。注：以上仅为个人复盘思路分享，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。