前7月社融增量22.25万亿，汇金、证金退出茅台前十大股东 隔夜美股三大指数小幅收跌，存储与光通信逆势走强。道指跌0.20%收53732.41点，标普500跌0.17%收7785.76点，纳指跌0.28%收26729.16点，本周道指累计跌0.56%、标普500涨0.36%、纳指涨0.14%。 存储板块走强，闪迪涨超7%、希捷涨超5%、西部数据涨超4%、美光涨超2%；光通信股走高，应用光电涨超15%、Lumentum涨超5%、康宁涨超4%；半导体设备股走弱，应用材料跌超5%、科磊跌超2%。头部品种方面，特斯拉涨0.68%、苹果涨0.22%、英伟达跌0.06%、谷歌跌0.12%、微软跌0.30%、Meta跌0.86%、亚马逊跌0.94%。 特朗普宣称击败伊朗后将宣布霍尔木兹海峡为美国领土，俄罗斯拒绝黑海停火提议，中东与黑海局势不确定性加剧，国际油价上涨。WTI原油涨1.42%收82.40美元/桶，COMEX黄金涨0.26%报4432.0美元/盎司，现货黄金涨0.59%报4376.59美元，COMEX白银跌0.26%报64.825美元。 美国商务部数据显示，7月零售销售环比下降0.6%，为去年5月以来最大降幅，低于市场预期的增长0.1%，政府退税带来的提振作用正在消退，进一步印证美国经济降温，强化市场对美联储维持利率不变的预期。 SpaceX完成600亿美元收购AI编程公司Cursor。这是马斯克追赶Anthropic、OpenAI等竞争对手的重要一步，正式杀入"Vibe Coding"（氛围编程）战场。 SK海力士董事长崔泰源表示，明年可能会出现有史以来最严重的内存短缺，当前AI像一个四岁的孩子，随着行业逐步成熟内存需求将大幅增长，AI智能体使用量五年内可能增长77倍。   央行数据显示，前7个月社会融资规模增量累计22.25万亿元，同比少增1.74万亿元；人民币贷款增加10.38万亿元；7月末广义货币（M2）余额355.51万亿元，同比增长7.7%；社会融资规模存量463.27万亿元，同比增长7.4%。7月住户存款减少0.63万亿元、非银存款增加1.11万亿元，存款搬家迹象明显。社融总量合理、结构向优，货币宽松预期延续，利好A股流动性与风险偏好。 财政部、税务总局等四部门发布公告，集成电路企业、工业母机企业在2026年1月1日至2028年12月31日期间发生非货币性资产交换，可按特殊性税务处理适用企业所得税政策。税收优惠政策支持集成电路、工业母机产业发展，利好A股半导体、高端装备产业链，国产替代与设备国产化逻辑强化。 贵州茅台上半年净利下滑1.95%陷入增收不增利，中央汇金、证金退出前十大股东。 8月14日星期五，上证指数涨幅0.01%，上交所ETF合计净赎回15.68亿元。这已经是连续第9天净赎回，力度在逐渐减弱，但还没有转为净申购。 宽指 科创50指数（14.13亿），净申购超10亿。 上证50指数（3.40亿）、上证180指数（0.08亿）、中证A50指数（0.08亿）、科创创业50指数（0.00亿），分别获得小幅净申购。 沪深300指数（-9.31亿）、中证1000指数（-7.58亿）、中证500指数（-6.25亿），净赎回都在5亿之上。。 中证A500指数（-3.16亿）、上证指数（-0.69亿）、科创100指数（-1.53亿），分别被小幅净赎回。   行业和主题 证券公司指数（13.63亿）、香港证券指数（0.56亿），一起进入申购榜；港股通非银指数（-1.55亿）进入赎回榜。 科创芯片指数（3.75亿）、芯片产业指数（0.69亿）、科创芯片设计指数（0.65亿），一起进入申购榜。 科创新药指数（2.17亿）、CS创新药指数（1.33亿），一起进入申购榜。 红利低波指数（1.75亿）、中证银行指数（1.10亿），一起进入申购榜。 其他进入申购榜的还有：科创AI指数（0.77亿）。   通信设备指数（-4.22亿）、5G通信指数（-1.21亿），一起进入赎回榜。 SSH黄金股票指数（-3.13亿）、有色金属指数（-1.06亿）、工业有色指数（-0.72亿），一起进入赎回榜。 其他进入赎回榜的还有：科创半导体材料设备指数（-4.29亿）、、港股通科技指数（-1.29亿）、中证传媒指数（-1.24亿）、中证酒指数（-0.95亿）。