风口迎来变化！海外出台限制措施，无人机国产产业链全梳理

近期海外针对无人机行业推出多项限制政策，行业外部环境出现压力。国内无人机产业在全球市场占有不小份额，不管是消费级还是工业级产品，大量销往世界各地。外部限制落地，反而会加速产业链国产化进程，倒逼上游原材料、零部件、芯片、机载设备等环节加快自主替代。

无人机属于长链条产业，并不单单只是一台飞行器。从基础金属、复合原材料，到主控芯片、电池电机核心配件，再到激光雷达、摄像设备等任务载荷，最后到整机生产，每一环都会直接影响产品性能。下面自上而下梳理整条产业链相关企业，覆盖整机、零部件、芯片、机载设备、原材料。

一、无人机整机（产业链终端）

分为军用、工业级、消费级三大方向，也是产业价值最终落地环节

1. 中无人机(688297)：主打大型长航时军用无人机

2. 纵横股份(688070)：专注工业级垂直起降无人机

3. 航天彩虹(002389)：同时布局军用、民用无人机业务

4. 大疆创新：尚未上市，占据全球消费级无人机主要市场

5. 极飞科技：尚未上市，聚焦农业植保无人机赛道

二、核心零部件企业

电池（决定无人机续航的动力核心）

1. 宁德时代(300750)

2. 珠海冠宇(688772)

3. 欣旺达(300207)

4. 鹏辉能源(300438)格瑞普电池、赛能电池、瑟福能源暂未上市

电机（提供飞行动力，影响飞行稳定性）

1. 卧龙电驱(600580)

2. 三瑞智能(301696)万至达电机、好盈科技暂未上市

电子调速器（控制电机转速，飞控系统重要组成）

大疆创新、飞盈佳乐、历鼎龙、联芯威、华沃瑞、富莱欧，均未上市

三、主控芯片及其他配套零部件

主控芯片（无人机的“大脑”，负责导航、飞行运算）

1. 瑞芯微(603893)海思半导体未上市；新唐科技为台股标的

其余配套零部件

1. 航亚科技(688510)大疆创新、纵横股份同时布局相关零部件业务

四、任务载荷（无人机作业核心设备，巡检、测绘、植保都需要）

激光雷达

镭神智能、速腾聚创、北醒、禾赛、一径科技、大疆创新，暂未上市

红外成像仪

1. 大立科技(002214)

2. 高德红外(002414)

航拍摄像设备

1. 中润光学(688307)

2. 联创电子(002036)舜宇光学科技（港股）；零度智控未上市

传感器、图传通信设备

1. 北斗星通(002151)

2. 海格通信(002465)

3. 中海达(300177)

4. 观典防务(688287)中国电科旗下拥有多家上市平台

五、上游原材料供应商

无人机追求轻量化、高强度，大量使用钛合金、碳纤维复合材料

金属材料

1. 宝钛股份(600456)

2. 西部超导(688122)

3. 西部材料(002149)

4. 宝钢股份(600019)

5. 中国铝业(601600)

复合材料

1. 中复神鹰(688295)

2. 光威复材(300699)

3. 南京聚隆(300644)

4. 聚赛龙(301131)

5. 泰和新材(002254)

产业链核心逻辑解读

整体来看，国内已经搭建起相对完整的无人机产业体系。从碳纤维、特种金属原材料，到电池、电机、飞控配件，再到激光雷达、红外设备，最后到终端整机，形成产业闭环。

海外出台限制政策，可以看作是对国内优势产业的打压。此前产业链部分环节仍采用海外零部件，外部环境变化，会推动厂商优先切换国产配件，上游材料、零部件、机载设备企业迎来更多替代机会。

长期来看，工业无人机增长潜力更大。电力巡检、地理测绘、农林植保、应急安防、物流配送等场景持续拓展，打开行业增长空间。整条赛道两大增长主线：第一，各类下游应用不断普及，需求持续放量；第二，外部环境催化，带动全产业链国产替代加速。

客观来讲，目前部分高端芯片、特种元器件依旧存在差距，产业链还没有实现全部环节自主可控。后续行业发展，离不开上游企业持续研发投入，不断补齐短板。

行情环境多变，完善的产业链体系就是行业最大底气。这份产业链清单方便大家理清上下游关系，分清原材料、零部件、机载设备、整机对应的相关企业，看懂无人机产业整体格局。