中芯国际毛利率稳步提升至25.3%！晶圆制造和晶圆代工是新质生产力的标杆，全球第一大晶圆厂商台积电：毛利率达到60%-65%，凭借领先三星1.5年、英特尔5年的先进制程，硬是把制造业干成了“奢侈品”生意模式。另外一家如此厉害的是阿斯迈。A股就是在这些毛利率空间大、行业蛋糕也大的方向发力…这一轮科技牛市离不开新质生产力发展，成就了中芯国际、华虹公司、中微公司、北方华创并带动了从设备到材料全产业链发展。…科技Ai硬件本轮牛市炒出了泡沫，它们接下来的行情会复制乒乓球落地轨迹。但Ai科技牛市的节奏还在继续：国产替代比美股Ai晚了1-1.5年，所以今年三季度是以华为昇腾为代表的算力综合体放量的开始，A股AI应用爆发速度也必将是美股的10倍，它们拿着加特林领先3年才搞了个Claude，我们拿着小米加步枪Kimi K3已经拿下上甘岭。接下来看A股的国产算力（硬件、数据中心）和Ai应用唱主角…
