《这一板块正在经历由量变到质变 | 市场本质还是震荡》

今天的科技硬件强势反弹。但是觉得有必要说一下的。硬件在这里本质来说还是震荡。千万不要因为今天的上涨就冲昏了头！

01为什么做出这样的判断？因为最近一直关注的产业端，并没有特别大的变化。因此现在的反弹是在7月份暴跌之后的技术性修复。并非是某个产业端的技术升级或者产业扩张带来的一级市场增量推动的！虽然产业市场得景气度还在。但是市场经过7月份的大跌。需要新的产业方向的催化。才能完成像样的反弹。目前看是没有的！比如说：某公司的子公司签了大的订单。昨天的光纤的某东也是有大单落地。K线上的反应很一般！倒是今天，某公司签署算租大单，直接顶一字！这是后排的后排的后排！因此就能看出，参与其中的资金属性。并非对行业发动的行情。而只是个股的行情。因此推导出，大资金没动！行情就难以为继！

02上一篇文章说过。软件行业的矛盾在慢慢形成！并非老朱拍脑门瞎说！首先是大漂亮庞大的硬件开支，带来的是什么呢？最能打的模型，也快被东大追上了。而东大是拿国产的或者海外被严格的芯片做出来的大模型。一遍是闭源高收费。一边是开源的简直免费！传言连小日子的网友都感谢东大的免费大模型。称其受益匪浅！那么庞大的资本开支的逻辑还值得持续吗？是不是估值给的高了？

其次，海外大厂不断有云厂商爆出AI的业绩增长。这为软件应用端带来了新的逻辑叙事。

第三是盘面。经常半年的调整，筹码已然非常干净！从行为学的角度，以机构的视角，是有发动行情的条件的！可以看到跑得快的应用端，已经走出了50个点左右的空间。

03上周五老朱也说过。在外围大幅反弹的背景下，硬件的反弹是直接高开顶一字。鬼都知道要骗炮！而周五软件这边，平开一直推土机式的拉升。说明这一轮行情是有格局的！再看周一。再周五大阳的前提下。周一没低开没反杀。给所有超短线的人盈利离场的机会。即便是昨天再追高。今天依然可以从容盈利离场！！！这就是软件这边的格局！！！但是，配角就是这样。在主角休场的时候，频频出境，本质就是弱势的表现！！！要希望他走出大的独立行情，短时间可能性也不大！因为没有业绩！这就是公募机构配置的死穴————没法给估值！

04昨天大漂亮那边一个叫玻璃球的应用公司业绩大涨。它的AI应用有点特别。它强调自主AI。意思就是说。如果企业没有自己的大模型。如果用AI，意味着很多企业的商业机密拱手喂给了大模型厂商。这个逻辑是不对的。因此它强调自主AI。也就是在企业自身的行业基础上，做本地化部署。这起码在《碳基生命主导的当下》为AI害人助人论找到了和解的方案！！！总之。软件侧的行情是需要有现象级的应用做配合的。很大可能是出来一个应用，带动产业链一波行情。比如腾讯的办公助手很火爆！又比如DS V4的发布。月之暗面的估值、IPO。总之，市场得主要矛盾在向这个方向转移！当然，目前来说，系统性的行情短时间还比较困难！

05市场本质仍然是震荡的行情。这个震荡最少会延续整个八月。今天的银行股大跌，焉知明天是否回流？狮王铁了心做21世纪的慈禧老佛爷，搞闭关锁国。光模块又迎利空！本月就是这样，看着盘面热闹。但股价拉不出空间，利润就很难跑出来。市场永远是对的。所以做好自己顺其自然！！！

看下图的SWOT分析架构。老朱认为讲的很客观。胜率是确定性。赔率是上涨可能性和下跌可能性的比值。参考一下！！！